كيف العديد من بدء التشغيل الأسهم ، خيارات هي بما فيه الكفاية

كيف العديد من خيارات الأسهم الناشئة هي Enough. Martin زويلينغ هو المؤسس والرئيس التنفيذي لمهنيي بدء التشغيل الشركة التي توفر الخدمات لمؤسسي بدء التشغيل في جميع أنحاء world. Wouldn كنت ترغب في أن تكون واحدة من الناس المحظوظين الذين انضموا إلى جوجل والفيسبوك عندما كانت هذه الشركات الناشئة ، والآن أن يكون مليونيرا حتى يسألني الناس كم عدد الأسهم يجب أن أسأل عن عندما انضم إلى بدء التشغيل اليوم في الواقع، فإن عدد الأسهم لا يعني أي شيء انها النسبة المئوية الخاصة بك من المجموع الذي تحتاج إلى التفاوض. فور على سبيل المثال، 200،000 سهم قد يبدو وكأنه الكثير، ولكن إذا كان بدء التشغيل قد أصدرت 20 مليون نقطة انطلاق مشتركة، وهذا فقط 1 من الشركة بالمناسبة، وسوف عادة ما تكون فقط عرضت الخيارات التي استقرت على مدى فترة 4 سنوات بعد جرف لمدة سنة واحدة وهذا يعني أنك لن تحصل على أي من هذه حتى بعد العمل لمدة سنة واحدة، وإجمالي إلا إذا كنت البقاء لمدة أربع سنوات. بالإضافة إلى أن نتذكر أن هذه 200،000 سهم يمكن أن يكون لا يزال يستحق شيئا في أربع سنوات ، اعتمادا على الإضراب p الأرز اليوم، مقارنة مع سعر السوق أربع سنوات من الآن ينسى العديد من الموظفين أن هناك لا ر حتى سوق للأسهم، حتى بعد أن ذهبت الشركة العامة، التي لم يحدث إيجابا لكثير من الشركات في السنوات القليلة الماضية. وهكذا، الأسهم لا تدفع رهن اليوم، إذا جاز التعبير ما لم يكن لديك بيضة عش كبيرة، أو زوج العمل الذي لديه دخل لدعم لكم، أود أن أوصي بأن تنظر في أي خيارات الأسهم كمكافأة، بدلا من جزء أساسي من التعويض الخاص بك للانضمام إلى بدء التشغيل. مع كل ما قيل، وهنا بعض المبادئ التوجيهية قاعدة الإبهام على ما يمكن أن يكون عرضا معقولا، كما المستخرجة من مقال قديم من قبل غي كاواساكي وبناء على المناقشات أسمع صاخبة حول المجتمع المستثمر. سيو جلب إلى استبدال مؤسس، 5 10.CTO، المدير المالي، نائب الرئيس للتسويق أو المبيعات، 1 5 3. مهندس مهندس أو مهندس، 1 1 5. عضو المجلس الاستشاري، 1. مهندس أول 3 7. مدير المنتج 2 3. إذا لم تكن على هذه القائمة، فقط تقلق بشأن الحصول على كل ما زملائك هي جيتين ز لا يضر أبدا أن نسأل في مقابلة عمل ما هي خيارات الأسهم المتاحة، ولا تسقط لهذا العرض الذي يعد بالعمل على حقوق الملكية في وقت لاحق. من الواضح أن ما تحصل عليه سوف تختلف اعتمادا على ما تجلبه للشركة، و ما سيتحمله السوق الأرقام التي ذكرتها لا تحتوي على مستوى من الدقة التي يمكن أن تترافق مع جغرافية معينة أو نوع معين من الأعمال تقدم عروض بالقرب من نهاية عالية النطاق مع راتب نقدي أقل، وربما حتى 50 من ومعدل الذهاب. أي عروض لتعويض الأسهم قبل الجولة الأولى من رأس المال المؤسسي ينبغي أن تعتبر المضاربة بحتة يجب أيضا أن نفترض أن النسبة الخاصة بك سوف تنخفض من خلال التخفيف كما تثير الشركة جولات إضافية، وسوف تنخفض أحجام العرض مع نمو الشركة . التعويض الخاص بك هو مجموع حزمة من الأسهم بالإضافة إلى الراتب بالإضافة إلى الفوائد في أفضل الأحوال، يجب أن ينظر الأسهم كمكافأة مؤجلة أو مكافأة، والتي ليس لها قيمة اليوم، وخطر للمستقبل الذي هو الكثير أعلى من صناديق الاستثمار المشتركة أو محفظة الأسهم العامة المتوازنة التقليدية إلا أنها كانت مصدرا لثروة كبيرة لنسبة ضئيلة من الناس. تضاعف كل هذا مع حقيقة أن العمل عند بدء التشغيل هو أكثر صرامة بكثير من العمل في الشركات الكبرى على الرغم من كل الضجيج الذي تراه حول الشركات الناشئة التي توفر الطعام مجانا، طاولات بينغ بونغ، ​​وساعات مرنة تماما عموما، أقل هيكل يعني المزيد من التوتر، وعدد أقل من الناس يعني توقعات أعلى، ساعات أطول، والوظيفة التي قد تكون قد ذهبت غدا. الخط السفلي هو التي لا يجب أن تفكر حتى الانضمام إلى بدء التشغيل، الأسهم أو أي مخزون، إلا إذا كنت تعتقد في ذلك، وعلى استعداد لمغامرة حياتك وسوف تكون دائما تجربة تعليمية، ولكن قد يكون وركوب وعرة إلى أي مكان انها ضخمة مقامرة كم من المقامرين هل تعرف أن فازت كبيرة. عندما التفاوض خيارات الأسهم، فمن الطبيعي أن نسأل الشركة كم من إجمالي الخيارات المعلقة لديهم. نعم أو على وجه التحديد كنت تريد أن تعرف عدد ديلوتد بالكامل، إينكلودين ز أسهم وإختيارات وأوامر صادرة خلاف ذلك ليس لديك أي وسيلة لتعيين قيمة إلى 200،000 سهم من 40M هو 0 5 ويمكن أن يعني أنك تقاعد بعد حدث سيولة إيجابية 200،000 سهم من 400M هو 0 05 التي ليست مثيرة للاهتمام. هل من الطبيعي بالنسبة لهم أن يرفضوا الكشف عن تلك المعلومات. يحدث ذلك بشكل عام كنت لا تريد أن تعمل لتلك الشركات لأنها لا ترضي مهندسيها ويمكنك أن تتوقع مشاكل أخرى، مثل رجال الأعمال عدم السماح قسم الهندسة تطبيق العمليات تحتاج إلى تقديم منتجات ذات جودة عالية على جدول زمني مناسب ومن ثم تحميلهم المسؤولية عن النتائج الحتمية. 8 المشاهدات 3k عرض أوبفوتس ليس للاستنساخ. إذا كنت ترغب في الحصول على الأغنياء في بدء التشغيل، وكنت د أفضل طرح هذه الأسئلة قبل قبول الوظيفة. ممتاز في جميع أنحاء بعد أن أعلن يكست جولة كبيرة 27 مليون التمويل ولكن هؤلاء الموظفين ربما ليس لديهم فكرة ما يعني ذلك لخيارات الأسهم دانيال غودمان عبر الأعمال Insider. When بريان غولدبر ز أول بدء التشغيل، تقرير المبيض، باعت لأكثر من 200 مليون، الموظفين مع خيارات الأسهم رد فعل في واحدة من طريقتين. بعض ردود الفعل الناس مثل، يا إلهي، وهذا هو المزيد من المال مما كان لي أي وقت مضى يمكن أن يتصور، وقال غولدبرغ سابقا رجال الأعمال من الداخل في مقابلة حول بيع كان بعض الناس مثل، وهذا هو أنك لم تعرف ما كان عليه أن يكون إذا كنت إعادة موظف في شركة ناشئة لا مؤسس أو مستثمر وشركتك تمنحك الأسهم، وكنت على الأرجح الذهاب الى نهاية المطاف مع الأسهم العادية أو الخيارات على الأسهم المشتركة الأسهم المشتركة يمكن أن تجعلك غنيا إذا كانت شركتك يذهب العامة أو يحصل اشترى بسعر السهم الذي هو أعلى بكثير من سعر الإضراب من الخيارات الخاصة بك ولكن معظم الموظفين لا يدركون أن أصحاب الأسهم المشتركة يحصلون على رواتبهم فقط من وعاء من المال المتبقي بعد أن أخذت الأسهم المفضلة قطع بهم وفي بعض الحالات، يمكن لأصحاب الأسهم المشتركة أن تجد أن المساهمين المفضلين قد أعطيت مثل هذه الشروط الجيدة أن الأسهم العادية لا قيمة لها تقريبا، حتى لو تم بيع الشركة للحصول على المزيد من المال من المستثمرين وضعت في it. If كنت أسأل بعض الأسئلة الذكية قبل أس وإطلاق عرض، وبعد كل جولة ذات مغزى من الاستثمارات الجديدة، لا يجب أن تفاجأ بقيمة أو عدم وجود خيارات الأسهم الخاصة بك عندما exexpits. We بدء طلب نشط رأس المال المغامر مدينة نيويورك، الذي يجلس على متن الطائرة من عدد من الشركات الناشئة و بانتظام مسودات ورقة المدى، ما الأسئلة الموظفين يجب أن يسأل أصحاب العمل طلب المستثمر عدم الكشف عن اسمه ولكن كان سعيدا لتبادل داخل مغرفة. هنا ما يسأل الناس الذكية عن خيارات الأسهم الخاصة بهم. أسأل كم الأسهم التي يتم تقديمها على أساس المخفف تماما. في بعض الأحيان الشركات سوف اقول لكم فقط عدد من الأسهم التي تحصل على، وهو أمر لا معنى له تماما لأن الشركة يمكن أن يكون مليار سهم، ويقول الرأسمالي المغامر إذا قلت فقط، أنت ذاهب للحصول على 10،000 سهم، يبدو وكأنه الكثير، ولكن قد يكون في الواقع كمية صغيرة جدا. بدلا من ذلك، نسأل ما هي النسبة المئوية للشركة تلك الخيارات الأسهم تمثل إذا كنت تسأل عن ذلك على أساس المخفف تماما، وهذا يعني أن صاحب العمل سوف تضطر إلى أن تأخذ في الاعتبار جميع الأسهم الشركة ملزمة لإصدار في المستقبل، وليس فقط الأسهم التي تم تسليمها بالفعل كما يأخذ بعين الاعتبار تجمع الخيار بأكمله تجمع الخيار هو الأسهم التي وضعت جانبا لتحفيز الموظفين بدء التشغيل. A طريقة أبسط لطرح نفس السؤال ما هي النسبة المئوية من الشركة تفعل أسهمي تمثل في الواقع .2 اسأل كم من الوقت سوف تستمر الشركة الخيار بركة وكم المزيد من النقد الشركة من المرجح أن ترتفع، حتى تعرف ما إذا ومتى قد تحصل على ملكيتك. في كل مرة مشكلة الشركة الأسهم الجديدة، المساهمين الحاليين الحصول على المخفف، وهذا يعني أن النسبة المئوية للشركة التي ينقصون على مدى سنوات عديدة، مع العديد من التمويل الجديد، ونسبة الملكية التي بدأت كبيرة يمكن أن تضعف إلى حصة صغيرة حصة على الرغم من أن قيمتها قد زادت إذا كان من المرجح أن تحتاج الشركة التي تنضم إليها إلى جمع المزيد من المال على مدى السنوات القليلة المقبلة، لذلك، يجب أن نفترض أن حصتك سوف تضعف إلى حد كبير مع مرور الوقت. بعض الشركات أيضا زيادة تجمع الخيارات على أساس سنوي، على أساس سنوي، مما يضعف أيضا المساهمين الحاليين وضع جانبا بركة كبيرة بما فيه الكفاية لاستمرار بضع سنوات يمكن إنشاء برك الخيار قبل أو بعد يحصل على ضخ الاستثمار في شركة فريد ويلسون من الاتحاد سكوير فينتوريس يحب أن يطلب قبل المال قبل - حجم استثمار الخيارات التي هي كبيرة بما فيه الكفاية لتمويل احتياجات التوظيف والاحتفاظ للشركة حتى التمويل المقبل. المستثمر تحدثنا إلى شرح كيف يتم إنشاء برك الخيار في كثير من الأحيان من قبل والمستثمرين ورجال الأعمال معا الفكرة هي، إذا كنت ذاهب للاستثمار في الشركة الخاصة بك، ثم نتفق على حد سواء إذا كنا ذاهبون للحصول من هنا إلى هناك، ونحن سوف تضطر إلى استئجار هذا العدد الكبير من الناس لذلك دعونا خلق ميزانية الأسهم وأعتقد أنني سوف تضطر إلى التخلي عن ربما 10، 15 في المئة من الشركة للوصول الى هناك هذا ق الخيار الخيار. 3 بعد ذلك، يجب عليك معرفة مقدار الأموال التي أثارتها الشركة وعلى أي شروط. عندما ترفع الشركة الملايين من الدولارات، يبدو باردا حقا ولكن هذا إيسن تي المال مجانا، وغالبا ما يأتي مع الظروف التي يمكن أن تؤثر على خيارات الأسهم الخاصة بك. إذا كنت موظفة الانضمام إلى شركة ما أريد أن أسمع هو كنت الملاذ ر أثار الكثير من المال وانها على التوالي الأسهم المفضلة، ويقول المستثمر. نوع الأكثر شيوعا من الاستثمار يأتي في شكل الأسهم المفضلة، وهو جيد لكل من الموظفين ورجال الأعمال ولكن هناك نكهات مختلفة من الأسهم المفضلة والقيمة النهائية لخيارات الأسهم الخاصة بك وسوف تعتمد على أي نوع أصدرت الشركة الخاصة بك. هنا هي الأنواع الأكثر شيوعا من الأسهم المفضلة. فضل على التوالي في الخروج، أصحاب الأسهم يحصلون على رواتبهم قبل أن يحصل موظفو الأسهم المشتركة على سنت واحد النقد للمفضل يذهب مباشرة إلى جيوب رأس المال الاستثماري المستثمر يعطي لنا مثالا إذا استثمرت 7 مليون في شركتك، وكنت تبيع ل 10 مليون دولار، أول 7 مليون للخروج يذهب إلى المفضلة والباقي يذهب إلى الأسهم المشتركة إذا كانت الشركة الناشئة تبيع أي شيء على سعر التحويل عموما تقييم ما بعد المال للجولة وهذا يعني شارهول المفضل على التوالي دير سوف تحصل على أي نسبة من الشركة التي تملكها. المفضل المفضل يفضل المشاركة يأتي مع مجموعة من المصطلحات التي تزيد من كمية من المال يفضل أصحاب المفضلين للحصول على كل سهم في حدث التصفية الأسهم المفضلة الأسهم يضع توزيعات الأرباح على الأسهم المفضلة، الذي ينسخ الأسهم المشتركة عند الخروج من الشركات الناشئة المستثمرين مع المشاركة المفضل الحصول على أموالهم مرة أخرى خلال حدث التصفية تماما مثل أصحاب الأسهم المفضلة، بالإضافة إلى أرباح محددة سلفا. المشاركة يفضل الأسهم عادة ما يكون عندما لا يعتقد المستثمر أن الشركة تستحق بقدر ما يعتقد المؤسسون أنها بذلك توافق على الاستثمار من أجل تحدي الشركة لتنمو كبيرة بما فيه الكفاية لتبرير وكسوف ظروف أصحاب الأسهم المفضلة المشاركة. الخط السفلي مع المشاركة المفضل هو أنه بمجرد دفع أصحاب المفضلة، وسوف يكون هناك أقل من سعر الشراء غادر للمساهمين المشترك أي لك. مولتيبل ليكو تفضيل التماثل هذا هو نوع آخر من المصطلحات التي يمكن أن تساعد أصحاب المفضلة وأصحاب المسمار المشترك الأسهم على عكس الأسهم المفضلة على التوالي، الذي يدفع نفس سعر السهم كما الأسهم العادية في معاملة فوق السعر الذي صدر المفضل، وتصفية متعددة وتفضيل ضمانات أن أصحاب المفضلة سوف تحصل على عائد على استثماراتهم. لإستخدام المثال الأولي، بدلا من المستثمر 7 مليون مستثمر يعود لهم في حالة بيع، فإن تفضيل التصفية 3X وعد أصحاب المفضلة الحصول على أول 21 مليون من بيع إذا باعت الشركة لمدة 25 مليون دولار، وبعبارة أخرى، فإن أصحاب المفضلين الحصول على 21 مليون دولار، والمساهمين العاديين أن تضطر إلى تقسيم 4 ملايين وهناك تفضيل التصفية متعددة لا شائعة جدا، إلا إذا كان بدء التشغيل كافح و يطلب المستثمرون قسطا أكبر من المخاطر التي يعيدون اتخاذها. ويقدر المستثمر لدينا أن 70 من جميع الشركات الناشئة المدعومة من المشروع لديها الأسهم المفضلة على التوالي، في حين أن حوالي 30 ساعة أفي بعض الهيكل على الأسهم المفضلة صناديق التحوط، ويقول هذا الشخص، في كثير من الأحيان ترغب في تقديم التقييمات الكبيرة للمشاركة الأسهم المفضلة إلا إذا كانت إعادة ثقة استثنائية في أعمالهم، يجب على رجال الأعمال حذار من وعود مثل، أريد فقط المشاركة المفضل، وسوف تختفي في تصفية 3X، ولكن أنا ليرة لبنانية تستثمر في تقييم مليار دولار في هذا السيناريو، والمستثمرين يعتقدون بوضوح فازت الشركة ر تصل إلى التقييم في هذه الحالة أنها تحصل على 3X أموالهم، ويمكن أن يمحو أصحاب الأسهم المشتركة 4 كم، إن وجدت، ديون الشركة قد أثارت. ديبت يمكن أن تأتي في شكل دين المشروع أو مذكرة قابلة للتحويل فمن المهم للموظفين لمعرفة مقدار الديون هناك في الشركة، لأن هذا سوف تحتاج إلى أن تدفع إلى والمستثمرين قبل أن يرى الموظف فلسا واحدا من مخرج. كما أن الديون ومذكرة قابلة للتحويل شائعة في الشركات التي تقوم به بشكل جيد للغاية، أو هي المضطربة للغاية كلا تسمح رجال الأعمال لإيقاف التسعير الخاصة بهم الشركة حتى شركاتهم لديها أعلى التقييمات وهنا هي الأحداث الشائعة والتعاريف. ديبت هذا هو قرض من المستثمرين والشركة لديها لدفع ذلك يعود أحيانا الشركات ترفع كمية صغيرة من الديون المشروع، والتي يمكن استخدامها لكثير من الأغراض، ولكن الغرض الأكثر شيوعا هو تمديد مدرجهم حتى يتمكنوا من الحصول على تقييم أعلى في الجولة المقبلة، ويقول المستثمر. Convertible ملاحظة هذا هو الدين الذي تم تصميمه لتحويل إلى حقوق المساهمين في وقت لاحق وارتفاع سعر السهم إذا كان بدء التشغيل أثارت الديون والمذكرة القابلة للتحويل، قد يكون هناك حاجة إلى مناقشة بين المستثمرين والمؤسسين لتحديد الذي يحصل على دفع أولا في حالة الخروج .5 إذا كانت الشركة قد رفعت مجموعة من الديون، يجب أن تسأل كيف دفع تعويضات شروط العمل في حالة بيع. إذا كنت إعادة في الشركة التي أثارت الكثير من المال، وأنت تعرف شروط هي شيء آخر من الأسهم المفضلة على التوالي، يجب أن تسأل هذا question. You يجب أن نسأل بالضبط ما بيع بريك e أو تقييم خيارات الأسهم الخاصة بك تبدأ يجري في المال، مع الأخذ في الاعتبار أن الديون، والملاحظات القابلة للتحويل، وهيكل على رأس الأسهم المفضلة سوف تؤثر على هذا السعر. الآن ووتش أبل تسلل في ميزة جديدة مزعجة في أحدث تحديث اي فون دائرة الرقابة الداخلية ولكن هناك s أيضا على رأسا على عقب. إذا كنت ترغب في الحصول على الأغنياء في بدء التشغيل، كنت د أفضل طرح هذه الأسئلة قبل قبول الوظيفة.